浙商证券：给予凯莱英转售评级

2022-01-26浙商金融机构股票有限一些公司孙建,郭双喜对凯莱英进行深入研究并发布了深入研究统计数据《凯莱英2021年财务状况预增点评：再加快，看好2022年延续加快》，本统计数据对凯莱英给出转手标准普尔，理论上净值为350.27元。

凯莱英(002821)

预增：盈余和利润前端略超预想

2021预增：2021年预计实现盈余45.05-46.62亿（YOY43%-48%)，归母营业额10.40-10.76亿（YOY44%-49%)，扣非营业额9.08-9.40亿（YOY41％-46%)，按本季看2021Q4实现盈余16.75-17.30亿（YOY57%-62%)，归母营业额3.45-3.8丨亿(YOY59.72%-76.39%)，扣非营业额3.12-3.44亿(YOY66.84%-83.96%)，略超我们原先预想。

增长强劲，加快再表明

外加外汇因素，2021全年和2021Q4盈余YOY分作52%-57%和62%-67%，展示一些公司业务部门强劲的增长势头。单本季看，2021Q4盈余和归母营业额YOY皆环比Q3（盈余和归母营业额YOY分作42.34%和39.30%）再次加快，可验证我们原先对于2021年盈余和营业额加快判断（参考我们原先统计数据《凯莱英：订单生产线共振，财务状况加快确定20210510》、《四论财务状况确定性加快趋势和长期墙面弹出20210726》）。

CDMO和最初兴业务部门齐头并进，2022年加快仍可期

根据财务状况标题：大分子CDMO2021年盈余YOY达到45%+（外加外汇因素YOY50%+），其中2021Q4盈余YOY65%+（外加外汇因素YOY70%+）。全年最初兴业务部门海沟盈余YOY超过65%（外加外汇因素YOY70%+），CDMO业务部门和最初兴业务部门皆显现出高速增长势头。我们认为伴随着一些公司公告2021年签下的大客户大订单（4.81亿美金+27.20亿人民币）持续表明盈余，2022年盈余前端延续加快趋势仍可期待。

盈利预测及市值

我们预计2021-2023年一些公司EPS为4.00、8.16和8.34元/股，2022年1年末25日收盘价对应2022年PE为43倍（2023年PE42倍），维持“转手”标准普尔。

可能性上会

全球创最初止痛研发投入经济衰退度下跌的可能性、最初业务部门拓展不及预想可能性、相互竞争可能性、外汇可能性、财务状况不达预想可能性、最初生产线都是利不及预想可能性。

该股最近90天内共有23家行政部门给出标准普尔，转手标准普尔21家，增持标准普尔2家；依然90天内行政部门目的皆价为523.67；金融机构之五星市值分析来进行显示，凯莱英（002821）好一些公司标准普尔为4.5五星，好价格标准普尔为2五星，市值区域性标准普尔为3五星。(标准普尔范围：1 ~ 5五星，最高5五星)

以上内容由金融机构之五星根据公开信息整理，如有问题问联系我们。